粤公网安备44200102445560号正面评论：AI战略成效初显，百度新增长曲线渐次成型
从2017年“All in AI”战略确立至今，百度用近十年时间完成了从“搜索巨头”到“AI科技公司”的转型阵痛，2025年第三季度财报的发布，更标志着其AI战略进入“成果验证期”。这一阶段的“进”，不仅体现在AI业务的高速增长，更体现在技术、产品与商业化的多维突破，为互联网大厂的战略转型提供了可参考的样本。
首先，AI业务的规模化增长验证了战略投入的有效性。第三季度，百度AI业务收入同比增长超50%，占总营收的32%，首次与传统在线营销业务形成“分庭抗礼”之势。这一数据背后，是AI业务三大板块的协同发力：智能云基础设施收入42亿元（同比+33%），AI高性能计算订阅收入翻倍（+128%），显示企业级AI需求的旺盛；AI原生营销服务收入暴增262%，被定义为“传统业务外的第二增长曲线”，则体现了AI对营销场景的深度重构；而百度文库、网盘等AI应用虽增速平缓（+6%），但用户规模已接近3亿，成为最大个人应用矩阵，为后续商业化埋下伏笔。这种“基础层-应用层-场景层”的全链条增长，说明百度AI业务已从“单点突破”转向“生态化扩张”。
其次，核心产品的AI化改造重塑了用户价值。百度搜索的“智能框”升级（支持多模态输入、AI协作生成）、70%搜索结果页包含AI内容，以及QuestMobile数据显示的AI搜索月活3.82亿（季度环比+18.63%），均表明AI技术已深度融入用户的信息获取习惯。更值得关注的是，从DeepSeek流失的用户中56%转向百度，反映出百度在AI时代仍保持着“信息入口”的不可替代性——这种替代性不是简单的流量争夺，而是通过AI能力提升用户体验后的主动选择。
再者，前沿技术的持续投入巩固了长期竞争力。文心一言5.0（2.4万亿参数量、全模态统一建模）、自研芯片昆仑芯M100/M300的规划（2026-2027年上市），以及萝卜快跑的规模化落地（全球出行310万次，累计无人驾驶1.4亿公里），均体现了百度在“模型-芯片-场景”的全栈式布局。这种“技术-产品-商业化”的闭环能力，是百度区别于其他AI玩家的核心壁垒。例如，数字人直播在双11的爆发（83%主播使用慧播星，GMV+91%）、AI短剧创作平台的全流程自动化，本质上都是底层技术能力外溢的结果，证明AI已从“成本中心”向“生产力工具”转化。
反面评论：增长隐忧与竞争压力并存，百度转型仍需跨越三重挑战
尽管AI业务展现出强劲的增长势头，但百度的转型远未到“高枕无忧”的阶段。从财报数据与行业竞争态势看，其面临的挑战同样尖锐：传统业务的持续下滑、AI业务的盈利压力，以及技术竞争的白热化，共同构成了转型路上的“三重关卡”。
第一重挑战是传统业务的“失速”压力。在线营销收入连续六个季度同比下滑（第三季度-18%），直接拖累总营收（-7.1%），暴露出百度“基本盘”的脆弱性。搜索入口优势的弱化是核心原因：AI大模型平台（如DeepSeek）和短视频平台的崛起，分流了用户的信息需求；百度App月活仅增长1%（7.08亿），更预示着用户增长已触及天花板。传统业务的萎缩不仅影响短期现金流，更可能削弱百度在广告主中的议价能力——当广告主的预算向AI原生营销（如数字人直播）迁移时，百度若无法在新旧业务间实现“平滑过渡”，可能面临“旧业务失血、新业务未完全补位”的被动局面。
第二重挑战是AI业务的“盈利困境”。尽管AI业务收入占比提升，但利润率问题突出：第三季度销售成本183亿元（+12%），主要由智能云成本和内容成本推高；研发费用52亿元（占营收16.7%），自2023年文心一言发布以来累计投入超1000亿元；萝卜快跑虽出行次数暴增，但单季营收不足1亿元（按客单价估算），商业化效率仍待验证。这种“高投入、低回报”的模式短期内或许可以接受（AI业务尚处扩张期），但长期来看，若无法提升智能云的毛利率（当前收入42亿 vs 高成本）、优化萝卜快跑的单均收益（如通过自动驾驶技术降低运营成本），AI业务的“增长含金量”将受到质疑。
第三重挑战是技术竞争的“先发优势消解”。百度曾因“All in AI”的早布局占据先机，但当前大模型赛道的“军备竞赛”已进入白热化：文心一言5.0在LMArena排行榜中从“中国第一”跌至第24位，被阿里、DeepSeek等超越；海外市场，谷歌Gemini 3以1501分登顶，通用推理能力超越GPT-5 Pro。这一变化警示：AI技术的迭代速度远超预期，先发优势可能快速转化为“追赶压力”。百度若不能在模型性能（如多模态理解、通用推理）、芯片适配（昆仑芯与文心模型的协同优化）、场景落地（如AI短剧、数字人的用户付费意愿）上持续拉开差距，其“AI标签”的独特性将被稀释。
给创业者的建议：从百度转型看“新旧动能转换”的生存法则
百度的“进与退”为创业者提供了鲜活的转型样本。在技术变革与市场竞争的双重压力下，以下三点建议值得参考：
战略聚焦：明确“第二曲线”的优先级，但不放弃“基本盘”的韧性
百度的成功在于十年如一日的AI投入，但传统业务的下滑也提醒创业者：新旧业务的衔接需“有进有守”。创业者需明确“第二曲线”的战略优先级（如百度的AI业务），但同时要通过技术赋能（如百度搜索的AI化改造）延长“基本盘”的生命周期，避免“旧业务坍塌”导致的转型断档。例如，传统企业转型时，可通过数字化工具优化原有业务效率，用新业务的增量反哺旧业务的存量，形成“以新带旧、以旧养新”的良性循环。技术投入：平衡“长期研发”与“短期商业化”，避免陷入“为技术而技术”的陷阱
百度在文心一言、昆仑芯上的千亿投入是其竞争力的根基，但AI业务的低利润率也提示：技术研发需与商业化场景深度绑定。创业者应避免盲目追求“技术领先”，而需围绕目标用户的真实需求（如百度AI搜索的多模态输入、数字人的直播带货）设计技术路径。例如，ToB企业可优先解决客户的“成本痛点”（如智能云的高性能计算订阅），ToC企业则需提升用户的“体验增量”（如百度网盘的智能体功能），让技术投入直接转化为收入或用户粘性。竞争应对：在“快速迭代”中构建“差异化壁垒”，而非依赖“先发优势”
百度的大模型排名下滑、萝卜快跑的低单均收入，本质上是“先发优势”被快速追赶的结果。创业者需意识到，技术赛道的“窗口期”越来越短，必须通过“快速迭代+差异化创新”构建壁垒。例如，在AI应用层，可聚焦垂直场景（如百度的AI短剧创作平台），通过“全流程自动化+人机协作”形成独特的用户体验；在技术层，可强化“模型-硬件-场景”的协同（如百度的昆仑芯与文心模型适配），提升竞争对手的模仿成本。
总结来看，百度的“进与退”是科技企业转型的缩影：它证明了长期战略投入的价值，也揭示了新旧动能转换的复杂性。对创业者而言，关键不在于“是否转型”，而在于“如何在转型中保持战略定力、技术耐心与商业敏锐性”——这或许是百度案例最核心的启示。
